В 1429 году умирает Джованни Медичи. Его сын Козимо принимает на себя управление банком, занимает место отца во флорентийской синьории и поручает своему приближённому Марко Белло узнать, кто отравил Джованни. Давний противник Медичи Ринальдо Альбицци пытается убедить синьорию вступить в войну с Миланским герцогством. Двадцатью годами ранее Козимо и его младший брат Лоренцо в Риме лоббируют интересы одного из претендентов на папский престол, чтобы получить контроль над счетами Ватикана. Козимо знакомится с Донателло и заводит роман с прекрасной натурщицей Бьянкой.
Война вытягивает из Флоренции средства, и Козимо находит способ заключить мирное соглашение между Миланом и Луккой. Чтобы создать рабочие места и осуществить свою давнюю мечту, он нанимает архитектора Филиппо Брунеллески, чтобы тот достроил купол собора Санта Мария дель Фьоре. Двадцатью годами ранее Джованни организует брак Козимо и Контессины де Барди, острой на язык дочери дворянина, испытывающего финансовые проблемы.
Во Флоренцию пришла чума. Козимо увозит семью из города, чтобы избежать заражения. В это время Альбицци настраивает народ против дальнейшего строительства купола, утверждая, что пандемия началась в городе в наказание за грех Медичи — ростовщичество. Козимо возвращается в город и временно превращает недостроенный собор в госпиталь для больных. Марко Белло в поисках доказательств причастности к убийству Джованни Медичи проникает в дом Альбицци, после чего по приказу Ринальдо арестовывают Козимо.
Альбицци обвиняет Козимо в ростовщичестве и попытке захвата власти в республике. Контессина и сын Козимо Пьеро пытаются собрать доказательства его невиновности, но Козимо все равно приговаривают к смерти. Лоренцо заручается поддержкой армии Сфорца и готов штурмовать город, чтобы освободить брата. В последний момент Контессине удается уговорить синьорию заменить смертный приговор на изгнание и таким образом предотвратить войну. Двадцатью годами ранее Ринальдо и Козимо сближаются после победы в турнире, и Ринальдо рассказывает новому знакомому о финансовых проблемах семьи. Козимо, не осознавая последствий, передает содержание разговора своему отцу, который пользуется этой информацией, чтобы выгнать отца Ринальдо из синьории.
После изгнания Медичи Контессина остается во Флоренции. Она снова встречает старого возлюбленного, с которым была вынуждена расстаться из-за помолвки с Козимо. Он рассказывает ей о готовящейся свадьбе своей родственницы и сына Альбицци. Контессина рассказывает об этом в письме в Венецию, где Козимо всеми силами продвигает свои интересы и не оставляет попыток добиться разрешения вернуться в родной город. Он использует информацию о свадьбе, чтобы закрепить союз с дожем Венеции. Дож дарит Козимо рабыню Маддалену, в которую он начинает влюбляться. Ринальдо Альбицци пытается захватить власть в Синьории, но попытка проваливается из-за предательства Пацци.
Козимо с почестями возвращается во Флоренцию, куда привозит с собой и Маддалену. Он проводит переговоры с наемниками Альбицци, которые отказываются покидать город, пока им не заплатят обещанного. Во Флоренции ищет укрытия Папа Евгений IV. Он просит Козимо добиться для Альбицци изгнания, а не смертной казни. Однако после отъезда из Флоренции Ринальдо Альбицци и его сын погибают от рук наемников.
Козимо сажает на освободившееся место в синьории послушного ему торговца вином, которого убивают и вместо него избирают Пацци. Марко Белло рассказывает Козимо, что аптекарь, продавший яд убийце Джованни, был зарезан кинжалом Лоренцо. Козимо запирает брата в его покоях. Лоренцо утверждает, что Марко подставляет его, покрывая собственное участие в убийстве Джованни. Козимо верит Марко, когда тот отрицает, и позволяет ему уехать. Сотрудник банка Медичи Удо рассказывает братьям, что Джованни приказал избавиться от неподходящей девушки, в которую был влюблен Лоренцо, и она и её нерожденный ребенок погибли.
Из-за слухов о причастности Медичи к убийству Альбицци Папа переводит управление счетами Ватикана в банк Пацци. Марко и Лоренцо выслеживают настоящего убийцу и находят у него письмо, подтверждающее причастность Пацци. Солдаты Пацци освобождают преступника и убивают Лоренцо, но Козимо успевает передать письмо Евгению IV и вынуждает его вернуть счета в банк Медичи. Контессина узнает, что Маддалена беременна от Козимо. После раздумий и сомнений она убеждает мужа признать ребенка и воспитать его как Медичи. Раскрывается лицо убийцы Джованни Медичи.
1469. После многих лет стабильной власти, установленной покойным Козимо, банк Медичи, возглавляемый теперь 50-летним Пьеро де Медичи, находится в беде. Пьеро попадает в страшную засаду; раненого его спасают 20-летние сыновья Лоренцо и Джулиано, которые обвиняют врага семьи Якопо де Пацци в покушении на убийство. В связи с нарастающей напряженностью в городе Пьеро просит вмешаться армию одного из своих главных должников, Галеаццо Марии Сфорца, герцога Милана.
Теперь глава семьи Лоренцо отправляется в Рим вместе со своей матерью Лукрецией, чтобы заручиться финансовой поддержкой Папы или рискнуть потерять все. Но кузен Якопо Пацци Франческо Сальвиати является членом римской курии и работает против них. Сандро Боттичелли встречает свою музу в лице Симонетты Веспуччи. Чтобы разрешить ситуацию в Риме, Лукреция втайне работает над заключением брачного союза между Лоренцо и Клариче Орсини, племянницей влиятельного кардинала, в обмен на назначение ее брата кардиналом Флоренции. Пьеро, страдающий подагрой, умирает. Между Пацци и Медичи проходит состязание в поединке.
После смерти Папы Павла II новый понтифик Сикст IV назначает кузена Пацци Сальвиати архиепископом Пизы, действуя против интересов Медичи. Лоренцо и его брат отправляются в Милан, чтобы установить более тесные связи со Сфорца и обеспечить торговлю для Флоренции. Якопо Пацци пытается использовать скандальное бегство своего племянника Гульельмо с сестрой Лоренцо Бьянкой, чтобы подорвать одобрение Синьорией союза с Миланом. Лоренцо обменивается преимуществами, чтобы позволить сестре выйти замуж за своего возлюбленного. После приезда жены Лоренцо Клариче из Рима устраивается свадебный пир. Джулиано вступает в связь с Симонеттой Веспуччи.
Состоится свадьба Бьянки. Клариче сталкивается с любовницей Лоренцо, а затем с Лоренцо. Вблизи Вольтерры, номинально находящейся на территории Флоренции, обнаружен минерал квасцы. Лоренцо заключает сделку со своим вольтерранским другом Стеффано Маффеи об эксплуатации и торговле этим открытием. Настойчивое желание Якопо уничтожить Медичи мешает Лоренцо заключить сделку с Франческо де Пацци о разделе богатств Вольтерры. Лоренцо предлагает браку своего брата союз с Венецией, однако Венеция после вмешательства Клариче начинает искать другое место. Вольтерранская политика вмешивается в планы Лоренцо, когда убивают Маффеи. Джулиано с военным контингентом нападает на Вольтерру, но армию не удается сдержать, и происходит резня. В то время как во Флоренции ликуют, Лоренцо и Джулиано огорчены таким поворотом событий. Лоренцо узнает в Клариче своего союзника.
Год спустя. Лоренцо и Клариче, отношения которых значительно улучшились, празднуют рождение своего ребенка, Пьеро, крестным отцом которого является Франческо. Бьянка беременна. Дружеский союз Лоренцо с Франческо Пацци приносит свои дивиденды, однако это вызывает большой конфликт между Франческо и его дядей. Милан приобретает город Имола. Старший Пацци видит в этом возможность вбить клин между Папой и Лоренцо. Сфорца соглашаются продать Имолу Лоренцо, и Лоренцо хочет, чтобы сначала его брат, а затем Франческо стали наместниками Флоренции. Однако заговор старшего Пацци через его кузена Сальвиати приводит к угрозе отлучить Милан от церкви, если он не продаст Имолу папе. Джулиано признается, что его отношения с Симонеттой были причиной его отказа принять пост в Имоле. Старший Пацци пытается использовать жену Франческо как клин между Франческо и Лоренцо, и когда Франческо выясняет обстоятельства приезда Новеллы в город, он видит в ее приезде часть заговора Медичи и выгоняет ее из своего дома. Веспуччи подозревает, что у его жены есть любовник.
Пацци разжигают восстание в соседнем Читта-ди-Кастелло. Джулиано расстроен окончанием своего романа и отправляется в Читта-ди-Кастелло, чтобы попытаться подавить бунт против лидера Кастелло. Папа видит в сложившейся ситуации олицетворение всего плохого, что есть в союзах Медичи, и стремится навести порядок в городе. Пацци и Лоренцо пытаются заручиться широкой поддержкой своего кандидата на пост нового гонфалоньера Флоренции. Борьба за голоса становится жестокой - Лука Содерини убит после того, как под давлением Пацци он колебался при голосовании. Посланник Венеции расстроен после того, как его дочь Новелла была выгнана из дома Франческо Пацци, и это ставит под угрозу попытки Лоренцо заключить союз между Миланом, Флоренцией и Венецией для обеспечения торговых путей и вмешательства в планы Папы. Клариче пытается лоббировать кандидатуру своего мужа, снова обратившись к бывшей любовнице мужа. Веспуччи узнает, с кем у его жены роман, и, несмотря на то, что она очень больна, заключает ее в тюрьму, когда она отказывается отречься от своей любви к Джулиано. Джулиано сталкивается с Веспуччи по поводу отсутствия жены и находится рядом с ней, когда она умирает от болезни. Он разочарован. Сын Луки Бастиано вводится в совет, и Лоренцо побеждает в голосовании. Поддержка союза имеет последствия, когда в Милане жестоко убивают Сфорца.
Новый 9-летний герцог Милана и регентша, его мать, прибывают, чтобы подтвердить союз Милана. Джулиано после смерти возлюбленной ставит под сомнение свое существование. Сальвиати и Пацци решают, что должны избавить мир от Медичи, и для этого нанимают наемников. Их планы подслушивают в Риме, и в результате дядя Лоренцо Карло Медичи оказывается в тюрьме. Папа Сикст IV приглашает Лоренцо в Рим для мирных переговоров, но, опасаясь за его безопасность, посылает Клариче. Карло вынужден делать вид, что все в порядке, когда Клариче настаивает на встрече с ним. Пацци понимает, что оба брата Медичи должны быть убиты сразу, а их планы вынуждены постоянно меняться из-за того, что они не вместе. Подчеркнув, что не может допустить убийства, Папа соглашается санкционировать устранение Медичи во Флоренции и отправляет своего 17-летнего племянника кардинала Риарио в качестве посланника со свитой из 600 человек из папской армии.
Заговор Пацци разворачивается. Не сумев реализовать ни один из своих планов, на высокой мессе в Дуомо в воскресенье 26 апреля 1478 года перед 10-тысячной толпой Джулиано получает 19 ножевых ранений от различных наемников и Франческо Пацци. Он истекает кровью, а его брат Лоренцо тяжело ранен, паника охватывает прихожан, в то время как наемники продолжают свои нападения. Лоренцо, Клариче и его мать в ужасе укрываются в ризнице. Тем временем Сальвиати, держа Гонфалионера в заложниках во дворце Синьории, обращается к толпе внизу, сообщая, что Папа санкционировал смещение Медичи. На площади Пацци и его племянник говорят толпе, что тирания Медичи закончилась, однако им закрыт доступ в Синьорию. Лоренцо покидает безопасное место в ризнице и оплакивает Джулиано. Он выходит на площадь, и толпа ополчается против Пацци, причем многие в толпе подчеркивают, что Медичи у власти выгодны для их торговли. Переворот проваливается, и старший Пацци пытается выехать из города в безопасное место, где находится папская армия, но ворота закрыты, и ему приходится искать убежище. Его племянника преследуют. Лоренцо, который теперь полностью контролирует город, приказывает уничтожить все, что связано с Пацци. Он хочет, чтобы семья, ее имущество, символы и история были изгнаны из города. Происходит оргия насилия и мародерства, которая приводит Боттичелли в отчаяние. Тем временем Бьянка добивается от своего мужа, Пацци, заверений относительно его роли и каких-либо сведений о заговоре. Детские воспоминания Лоренцо о его дружбе с Франческо и слова умирающей много лет назад бабушки омрачают его мнение о том, что делать с заговорщиками. Сальвиати и Франческо вешают на стенах Палаццо. Якопо Пацци находит Лоренцо и тоже вешает. Клариче призывает Лоренцо осудить и прекратить насилие. Боттичелли призывает Лоренцо признать, что именно его доброта, а не месть, заставила город поддержать его, а не Пацци. Лоренцо изгоняет Бьянку, ее мужа и их ребенка. В Риме Папа Римский возмущен происходящим.
Папа Сикст IV, подстрекаемый своим честолюбивым и воинственным кузеном Джироламо Риарио, держит наготове армию для вторжения во Флоренцию, мораль которой подорвана коллективным отлучением, которое тосканские епископы не осмеливаются отменить. Лоренцо отказывается ехать просить мира и папского отпущения грехов в Рим, опасаясь тюремного заключения, однако он совершает важный обмен пленными, освобождая кардинала-непота Раффаэле, но когда Карло Медичи освобождается из папской тюрьмы, всадники убивают его по дороге домой. Тем временем Лоренцо ослабляет свои первоначальные сомнения по поводу того, что мальчик будет принят его родственниками по женской линии как Джулио, бастард покойного Джулиано, который спасся с помощью духовенства после убийства его матери приспешниками Риарио. О флорентийском "пророке" Савонароле мало кто вспоминает, благочестивая благотворительность уменьшается, а беды растут.
Ардингелли добился большинства голосов приоров против отправки подкреплений из гарнизона городских стен к превосходящим по численности наемникам на фронте, Лоренцо уходит в отставку, пока охваченный паникой народ не поднимает восстание, вынуждая приоров принять его условия возвращения: чрезвычайный совет из десяти человек, дающий его партии все полномочия на время войны, и приглашает Томмазо Перуцци присоединиться к нему, а юрист банка Бруно Бернарди действует как генеральный советник Лоренцо, даже в конституционных вопросах. Отправив свою семью на загородную виллу в Пистойе, Лоренцо принимает всерьез предупреждение и прибывает как раз вовремя, чтобы отбить нападение приспешников Риарио, возглавляемых убийцей матери Джулио, опознанным мальчиком, который завоевал доверие Лоренцо как истинный Медичи и сердце Ботичелли как одаренный, преданный художник. Вернувшись в Фиренце, он понимает, что война может быть выиграна только в том случае, если Неаполь покинет Папа, и решает посетить его печально известного зловещего короля Ферранте. Когда страдания бедняков усиливаются, выходя за рамки благотворительности, настоятель Сан-Марко заставляет насильно перевести непокорного монаха, настаивающего на содержании заразных больных.
Отчаявшись прорвать папско-неаполитанскую осаду, Лоренцо и его советник Бруно Бернарди отправляются в путь, чтобы разобраться с королем Ферранте, известным параноидальным тираном. Джироламо Риарио, информированный неаполитанским принцем и генералом осады Альфонсо, также отправляется к королевскому двору. Лоренцо находит союзника в своей бывшей Ипполите Сфорца, которая теперь замужем за принцем. Во время подготовки к назначению своего любимого бастарда "рыцарем королевства" Ферранте рассматривает предложение Лоренцо о мире и выгодной торговле вместо изнурительной оккупации, а также заявление Риарио о том, что даже банк Медичи разорен, и берет их в заложники, пока правдивость не будет проверена выкупом в 50.000 дукатов, которые мать Лоренцо в отчаянии собирает и отправляет через Карло. Лоренцо сжигает кредитное письмо, делая ставку на информацию о том, что османы готовят вторжение, и подставляя Риарио, чтобы тот утаил эту информацию и дискредитировал Лоренцо.
После семи благополучных лет Лоренцо стремится продлить итальянский мир на неопределенный срок, организовав конференцию. Папский генерал и кузен Джироламо Риарио надеется спровоцировать объявление войны Флоренции, оккупировав союзную Феррару и взяв в заложники всех флорентийцев. Томмазо Перуцци прячут во дворце магистрата, пока дьявольская уловка с участием жены Катерины Сфорца не позволяет провести циничную игру с жизнями изгнанников, которую Бруно Бернарди убеждает Лоренцо использовать в качестве душераздирающего доказательства, чтобы склонить Папу от защиты племянника к присоединению к мирной конференции, на которую французский король официально приглашает Сикста IV, что является частью циничной серии ложных или оппортунистических шагов, предпринятых им и Лоренцо, чтобы претендовать на ведущую роль умиротворителя, в конце концов пожертвовав обидой из-за убийства Джулиано и епископа. Лоренцо жертвует артистическими амбициями умного сына Джованни, чтобы стать кандидатом Медичи на папство. Смертельно больная Лукреция конфискует дуэльную шпагу Пьеро и требует, чтобы Клариче стала ее преемницей на посту управляющего банком, несмотря на этические сомнения по поводу "заимствования" из городской казны для финансирования дорогостоящей щедрости, взяточничества и покровительства Лоренцо.
Флоренция получила выгоду от семи лет без войны в разделенной Италии, Лоренцо планирует договориться об общем, бессрочном куске на полуострове. Все игроки мэра заинтересованы, но папа Иннокентий VIII считает, что этот проект посягает на его евангельское призвание как представителя Бога на земле. Когда Лоренцо наносит неожиданный визит в Рим, папа требует хотя бы частных извинений за убийство епископа в связи с убийством Джулиано, на что получает отказ. Начинается ханжеская борьба за право называть себя отцом мира, в которой французский король выступает в роли главы, приглашающего всех желающих, а Лоренцо соглашается на перенос места встречи из Фиренце в папский город Баньоло, причем интриган Риарио был призван к порядку своим "святым" дядей. Там папа рассчитывает изгнать "демона войны" Лоренцо, который использует притворное смирение, чтобы одержать победу.
Соперник Медичи Николо Ардингелли заставляет совет отдать приказ о всеобщей ревизии всех счетов семьи, надеясь, что раскрытая коррупция позволит отменить тогдашнее правление. Лоренцо соглашается и поручает возглавить ее другу Томмазо Перуцци, которому помогает жаждущий учиться Пьеро, но Бруно предупреждает его, что они могут наткнуться на "займ" матриарха для банка с кожей из опустевшего городского фонда приданого. Даже если Карло удастся добиться от Папы возврата долга, единственная надежда восполнить недостачу - собрать долг Сарзаны, лигурийского города-крепости, находящегося под папской защитой. Лоренцо заручается поддержкой военного гиганта Милана - малолетнего правителя и регента, но даже под их угрозой "гонфалоньер" (правящий магистрат), отчужденный брат Бруно, отказывается уступить, уповая на папскую защиту, поэтому Лоренцо прибегает к артиллерийскому проекту да Винчи и новой уловке с использованием Бруно, который сталкивается со своей самой темной семейной травмой. Вернувшись домой, они узнают, что Томмазо уже слишком много знает, и с ним необходимо разобраться.
Настоятель Джироламо Савонарола, назначенный на должность при поддержке Лоренцо, требует расследования еще не доказанного убийства Томмазо Перуцци, которого оплакивает и Пьеро, но в конце концов он становится преемником Лоренцо, чей ухудшающийся недуг предвещает раннюю смерть. Толпа вандалов устраивает пожар во дворце Медичи, во время которого Лоренцо совершает неудачное падение, даже Сандро Боттичелли отказывается возглавить академию своего бывшего наставника, которого теперь прозвали убийцей. Преступление Бруно скрывают, заплатив женщине, принесшей полудоказательство, когда Лоренцо предлагает богатую награду, но Клариче понимает, что это грязная игра, видя, как она приносит деньги настоятелю, чье косвенное обвинение официально отвергается советом десяти. Карло не удается уговорить Иннокентия VIII сделать Джованни кардиналом, ведь ему всего 14 лет, но Лоренцо покупает красную шапочку, обещая руку своей дочери Маддалены папе, который еще не успел стать клириком, а его сын Франчетто.
Лоренцо понимает, что власть его семьи над Флоренцией может умереть вместе с ним, а его здоровье подводит. Ему приходится тащиться на похороны жены, на воссоединение Медичи. Не имея сил сдержать народные протесты, он решает выпустить на свободу даже налетчиков из своего палаццо, которые запрещают "греховно гордое" искусство повсюду и даже возвращаются, чтобы разрушить бесценную коллекцию искусства в академии садов, включая скульптуры Микеланджело. Люди Гвискарди отправляются разобраться с революционным настоятелем Джираломо Саваноролой, но упускают его, и Лоренцо понимает, что Пьерро предал его, все еще горько переживая убийство наставника Томмазо. Бруно Бернарди настаивает на том, чтобы использовать последний шанс убить главаря мафии до того, как его воскресная проповедь вызовет открытое восстание, но в последний момент Лоренцо бросается наперерез своему другу, ставшему врагом, чтобы примириться с Пьерро. Городской совет распускает "десятку" и устанавливает "правительство народа". Посмертная преданность Лоренцо красоте, дарованной Богом, и семье шокирует Саваноролу даже после его признания.