В январе 2006 года на пустынной зимней дороге за городом Бемиджи (штат Миннесота) Лорн Малво сбивает оленя и теряет сознание. Из багажника его машины вылезает человек в нижнем белье и убегает в сторону леса. В городе с Лестером Найгардом сталкивается Сэм Хесс — в прошлом школьный верзила, унижавший Найгарда — и их встреча приводит к тому, что Лестер случайно получает травму носа. В больнице Найгард и Малво оказываются рядом в ожидании врача и знакомятся. Найгард рассказывает о причине своей травмы и Малво предлагает убить Сэма за это, на что Лестер не отвечает ни согласием, ни отказом. Спустя некоторое время, Малво убивает Хесса, сказав Лестеру, что тот не говорил «нет». Тем временем, шеф полиции Верн Турман и помощник шерифа Молли Солверсон расследуют инцидент с машиной и находят в лесу мужчину в нижнем белье, замёрзшего насмерть. Они также расследуют убийство Сэма Хесса, и узнают, что в больнице слышали, как Найгард говорил про Хесса с Малво. Турман подъезжает к дому Найгарда, чтобы расспросить его как раз в тот момент, когда Найгард в порыве гнева убивает свою жену Перл, устав от её постоянных оскорблений. Найгард дозванивается до Малво и просит помочь. Малво приезжает и убивает Турмана, но полицейский успевает радировать о подмоге. Малво исчезает, а Лестер ударяет сам себя, чтобы выглядеть непричастным к двойному убийству. Позже, в Дулуте, офицер Гас Гримли останавливает Малво за превышение скорости. Малво даёт полицейскому понять, что у него есть выбор — настаивать на своём (и умереть), либо отпустить Малво (и выжить). Малво оставляет Гримли в замешательстве, и полицейский не заявляет об инциденте.
Намберс и Ренч прибывают в Бемиджи, чтобы найти убийцу Сэма Хесса. Адвокат Хесса — Макс Голд — отправляет их в стрип-клуб, дав описание Малво. Похитив не того человека, Намберс и Ренч топят его в проруби. Тем временем, Билл Освальт занимает место шефа полиции, и помощник Молли Солверсон спорит с ним из-за подозреваемых. По её мнению, Найгард связан с водителем машины, попавшей в аварию, так же как с убийством Сэма Хесса, Перл Найгард и Турмана. Освальт же считает что это гастролёр. В Дулуте, «король супермаркетов» Ставрос Майлос нанимает Малво чтобы найти того кто его шантажирует. Новости об убийствах в Бемиджи достигают полицейского участка в Дулуте, и офицер Гримли понимает, что отпущенный им водитель мог быть с этим связан.
Молли Солверсон узнаёт, что замёрзший в лесу мужчина был похищен с места своей работы в Сент-Пол, вероятно, из-за долгов сделанных на ставках. С камеры наблюдения в офисе было получено частично затемнённое лицо похитителя. Найгард звонит Джине — вдове Сэма Хесса — по поводу страхового полиса, а Намберс и Ренч в это время смотрят на дом Хесса снаружи. Затем они посещают Найгарда в его офисе, запугивая его чтобы получить информацию, но ретируются когда неожиданно появляется Солверсон. Молли мельком показывает Лестеру фото Малво, и его реакция явно указывает на то что он узнал это лицо. Тем временем, Малво встречается с Доном Чампом — инструктором по фитнесу Майлоса — и говорит что знает что это он шантажист. Малво берёт схему шантажа на вооружение и начинает играть на религиозных чувствах Майлоса. Он убивает собаку Майлоса, заменяет его болеутоляющее аддеролом, помещает свиную кровь в систему подачи душевой воды. Гас наконец сознаётся своему лейтенанту что отпустил Малво, и приезжает в полицейский участок Бемиджи чтобы поговорить с Солверсон по поводу убийств.
В 1987 году семейство Майлосов была по уши в долгах. На пустынной зимней дороге их машина останавливается — кончился бензин. Майлос молит о помощи. Выйдя из машины, он находит саквояж полный денег (это отсылка к оригинальному фильму «Фарго»). В настоящем времени, Чамп под видом водопроводчика исследует подачу воды в доме Майлоса и говорит что всё в порядке, но замечает при этом, что потоки крови напоминают эпизод из Библии про бедствия, посланные на Египет. Офицер Гримли видит Малво на улице возле дома Майлоса и арестовывает его. Гримли звонит Молли Солверсон, которая собирается поехать в Дулут, но её начальник решает за неё и едет сам. Малво предъявляет документы, по которым он является Френком Питерсеном, лютеранским священником из Бодета, к тому же с алиби. Малво (как Питерсена) освобождают, и когда он уходит, Гас зовёт его «Лорн Малво» чтобы показать что знает кто он такой. Позже, Малво и Чамп выпускают сотни кузнечиков в супермаркете Майлоса, чтобы имитировать нашествие саранчи. Тем временем Намберс и Ренч похищают Найгарда, но ему удаётся сбежать. Освободившись, он сбивает и ударяет офицера полиции, с тем чтобы его арестовали. Вечером Намберс и Ренч устраивают драку в баре, и оказываются в одной камере с Лестером.
В тюрьме Намберс и Ренч выбивают из Лестера, что того кто им нужен зовут Малво. Их освобождают, а Найгард отправляется в больницу из-за заражения крови: его рука пострадала, когда Малво выстрелил из дробовика в шефа полиции Турмана. Найгард скрывал рану, понимая что она доказывает его присутствие в комнате когда Турман был жив. Узнав об этой ране, Молли Солверсон убеждает шефа полиции Освальта, что два последних дела связаны. Майлос уже близок к тому чтобы отдать деньги, требуемые шантажистом, и Малво запирает Чампа в шкафу его же кухни, чтобы тот не разрушил планы Малво. Отвезя Майлоса к дому, Малво замечает машину Гримли, и скрытно следует за ним до дома. На улице, Малво сталкивается с бдительным соседом Гримли, угрожает ему и уезжает прочь.
Малво заставляет Чампа сделать звонок Майлосу, который уже готов отвезти выкуп куда требуется. Затем Малво оглушает Чампа и связывает его на лестнице, примотав к его руке незаряженный дробовик, делает несколько случайных выстрелов в сторону соседских домов, и сбегает до того как полиция начинает штурмовать дом. Полицейские врываются и расстреливают Чампа. В Дулуте, Солверсон и Гримли обсуждают недавние убийства, и слышат сообщение о стрельбе поблизости. Добравшись до места, они находят там барьер из машин, устроенный Намберсом и Ренчем с тем чтобы поймать Малво. Начинается перестрелка, в ходе которой сцену сражения накрывает плотный снежный туман. Малво удаётся подкараулить Намберса, и от него Малво узнаёт кто их нанял, после чего перерезает Намберсу горло. Солверсон и Гримли разделяются в снежной буре, и ослеплённый Гримли случайно стреляет в Молли. Тем временем, Майлос возвращается на место где 19 лет назад он нашёл саквояж с деньгами, и зарывает выкуп там же в снегу. Он верит что Бог простит его за то что он взял тогда деньги, но по дороге домой он находит своего телохранителя и сына Дмитрия погибшим в автомобильной аварии. В Бемиджи, Найгард прокрадывается из больницы, и подкладывает орудие убийства и другие улики в оружейный сейф своего брата, который он видел будучи там в гостях. Кроме того, он кладёт незаряженный пистолет в школьный портфель своего племянника, и незамеченным возвращается в больницу.
В больнице, офицер Гримли переживает за Молли Солверсон, пострадавшей от случайной пули. В школе в портфеле был найден пистолет, в результате чего полиция обыскала дом брата Найгарда и нашла улики, подложенные в оружейный сейф. Лестер придумывает для полиции новую версию, по которой его брат убил Перл из-за любовной истории, а рану он скрывал потому что не хотел подставлять своего брата. Лестер освобождён, а его брат заключён под стражу. Молли Солверсон допрашивает Ренча, содержащегося в больнице под стражей, и сообщает ему что Намберс убит. Глухой Ренч не хочет сотрудничать. Тем временем, Малво, непосредственно под носом двух агентов ФБР, ведущих уличное наблюдение, вторгается в офис компании, которая послала убийц — Намберса и Ренча — и убивает там 22 человека. Найгард соблазняет вдову Хесса, обещая ей разобраться со страховкой, не сказав что страховка была отменена из-за просрочки платежа. Вернувшись в Бемиджи, Солверсон с тревогой узнаёт об аресте брата Найгарда.
После ареста брата, Найгард утешает его жену Китти, которая верит, что её муж виновен. Вскоре Найгард выбрасывает вещи Перл, начиная новую жизнь. Позже, Джина Хесс с сыновьями врывается в офис страховой компании Найгарта, требуя выплат по отменённой страховке Хеса и обвиняя Лестера в том что он развёл её на секс. Найгард даёт ей и мальчикам резкий отпор, впечатлив свою коллегу Линду Парк приобретённой им напористостью. Тем временем, Солверсон возвращается в офис шерифа и пытается переоткрыть дело Лестера Найгарда, но неудачно. В больнице Дулута Малво убивает полицейского возле двери Ренча и сообщает Ренчу, что это он убил Намберса. Малво оставляет Ренчу ключ от наручников и предлагает встретиться когда-нибудь позже, если Ренч захочет отмщения. Агенты ФБР Пеппер и Бадж, бывшие на наблюдении в Фарго во время бойни, устроенной Малво, разжалованы в клерков. Годом позже, Гримли, теперь уже — работник почты — берёт в жёны Молли Солверсон. В Лас-Вегасе Найгарт, женатый на Линде, получает награду как продавец года. В баре отеля Лестер замечает Малво, который изменил свой облик — перекрасил волосы в седой цвет и стал носить эспаньолку вместо густой бороды.
Найгард смело подходит к Малво и его компании в баре, и идёт с ними в лифт, настойчиво требуя чтобы Малво признал его. Вместо этого, в лифте Малво убивает своих «коллег» и свою «невесту». Малво сообщает Лестеру, что он уже довольно давно выдаёт себя за стоматолога в Канзас-Сити, с тем чтобы подобраться к человеку, находящемуся под программой по защите свидетелей. Найгард ударяет Малво по голове и бежит в свой номер. Подняв Линду, он заставляет её срочно улететь с ним домой. Вскоре полиция по камерам наблюдения определяет что Найгард может быть свидетелем и запрашивает полицию Бемиджи. Помощник шерифа Солверсон опрашивает Лестера в его новом доме, но он отрицает, что что-либо видел. Агенты Бадж и Пеппер из Фарго, найдя зацепку по поводу стрелка, уничтожившего их карьеру, едут в Бемиджи встретиться с Солверсон. Впечатлившись собранными ей уликами, они игнорируют шерифа и благодарят Молли. Доставляя почту, Гримли замечает Малво, ведущего красный БМВ. В Бемиджи, Малво останавливается в закусочной Лу (отца Молли) и расспрашивает про Найгарда. Лу относится к нему с подозрением и выдаёт мало информации. Тем временем, Найгард собирается скрыться и быстро организует путешествие в Акапулько вместе с Линдой. Они останавливаются у своего офиса, чтобы забрать паспорта и деньги, и вместо себя Найгард посылает в офис Линду, надев на неё свою куртку. Он видит, как Малво стреляет в Линду. Уходя, Малво видит машину Найгарда, но сам Лестер остаётся незамеченным.
Сразу после убийства Линды, Лестер приезжает в закусочную Лу и заказывает обед на двоих, показывая что ждёт её. Выйдя на улицу к таксофону, он звонит в полицию изменив голос и сообщает о стрельбе, затем возвращается в закусочную. После того как найдено тело Линды, Найгарда опрашивают в участке и отпускают. Тем временем, Лу сообщает Гримли что возможно Малво вернулся в Бемиджи. Гримли устремляется в полицейский участок чтобы предупредить Молли, и по пути вновь замечает красный БМВ — возможно, машину Малво — на ответвлении от главной дороги. Решив проверить свою догадку, Гримли видит как Малво выходит из домика, садится в машину и уезжает. В городе Малво приходит к дилеру по продаже машин и хочет взять машину на тест-драйв, такую которая бы выглядела как машина «людей под прикрытием» — ФБРовцев. Шериф Освальт сообщает Солверсон, что он собирается на пенсию, и хочет чтобы она стала новым шефом. Агенты Пеппер и Бадж привозят Найгарда домой, не зная что за ними следует Малво. Найгард не позволяет агентам остаться в доме, поэтому они наблюдают снаружи. Когда к ним приближается машина, они достают оружие и подходят к водителю. За рулём находится продавец машин, руки которого привязаны к рулю липкой лентой. Малво нападает на агентов и убивает их. Найгард пытается набрать 911, а Малво врывается в дом и поднимается наверх, но наступает в медвежий капкан, подготовленный Найгардом. Найгарт стреляет, но промахивается. Малво отвечает, но также мажет, выбирается из ловушки и едет в своё убежище чтобы позаботиться о сильно повреждённой ноге. В домике ждёт Гримли, встречает Малво и стреляет — Малво убит. Позже, Гримли показывает Молли саквояж Малво, содержащий множество записей разговоров, включая звонок Найгарда о том, что он убил свою жену. Две недели спустя полицейским удаётся отследить Найгарда в национальном парке в Монтане, затем они устраивают погоню за ним на снегоходах по льду замёрзшего озера. Найгард падает и проваливается под лёд.
В 1979 году семейство Герхардт — наиболее известный синдикат организованной преступности в Фарго (штат Северная Дакота). Почти одновременно происходит два события. Отец семейства Отто Герхардт пострадал от инсульта, оставив династию без руководства; за его пост соперничают три сына — Додд, Беар и Рай. Тем временем на дороге возле городка Луверн (штат Миннесота) младший брат Рай употребляет наркотики, а затем пытается убедить судью Мундт разморозить активы своего партнёра, но в результате он теряет контроль и открывает стрельбу, убивая судью, повара и официантку. Затем он отвлекается и наблюдает в небе близкое появление НЛО, и в это время его сбивает машина. Водитель машины, Пэгги Блумквист, считает что Рай мёртв, и оставляет его в гараже, не сказав ничего своему мужу Эду, работающему помощником мясника. Эд обнаруживает Рая живым, но тот пытается убить Эда, и Эд вынужден его заколоть. Пэгги убеждает Эда сохранить тайну, и они прячут тело Рая в холодильнике для мяса. Офицер Лу Солверсон (отец Молли Солверсон из 1 сезона) расследует тройное убийство и замечает странность: стрелок приехал к закусочной на своей машине, а уехал на чьей-то другой. К расследованию подключается шериф Хэнк Ларсон, тесть Лу. Дома Лу делится подробностями с женой Бетси, которая проходит курс химиотерапии из-за прогрессирующего рака. Тем временем, узнав об инсульте Отто Герхардта, члены синдиката Канзас-Сити составляют планы по захвату Фарго.
Джо Було из Канзас-Сити прибывает на ферму Герхардтов вместе с Майком Миллиганом и братьями Китчен. Було предлагает Флойд Герхардт выкупить бизнес её семьи, но оставить семью над тем же бизнесом в качестве менеджеров. После его ухода Флойд рассказывает своим сыновьям (кроме Рая) о разговоре. Додду не нравится, что мать всё решает, но она говорит, что всё может измениться после того как ситуация разрешится. Затем она требует, чтобы Рая нашли. Майк и Китчены также ищут Рая. В Луверне Пэгги продолжает работать в салоне красоты, пока Эд подчищает всё в доме и отвозит тело в лавку мясника. Подвозя свою семью, Лу останавливается возле закусочной, ставшей местом тройного убийства. В траве Бетси находит пистолет Рая. Позже тем же вечером Лу замечает свет в лавке мясника и находит там Эда, который делает всё возможное, чтобы офицер не заметил, что Эд уничтожает там труп.
С оружия, найденного возле закусочной, сняли отпечатки пальцев, и Рая стала искать полиция. В это же время Додд и его приспешник индеец Хэнзи Дент, а также Майк Миллиган, независимо друг от друга разыскивают Рая. Хэнк развешивает фотографии Рая по городу и заходит в парикмахерскую, в которой в это время обслуживают Бетси, и в разговоре она высказывает свои подозрения, что Рая могла сбить машина, которая его и увезла. Пэгги встревает и спорит с версией Бетси. После этого она уговаривает Эда ударить машину ещё раз, с тем чтобы замаскировать последствия столкновения с Раем. Тем временем Лу приезжает в Фарго и встречает там детектива Шмидта. Они вместе посещают ферму Герхардтов и имеют напряжённый разговор с ними. Затем Лу посещает магазин по продаже печатных машинок Скипа, где обнаруживает Миллигана и братьев Китчен, которые также ищут следы Рая. Дочь Додда — Симона — рассказывает Хэнзи о тайной квартире Рая, и вдвоём они устраивают засаду на Скипа. Засада удаётся, и они отвозят Скипа к Додду, но тот набрасывается на Симону из-за того, что она действовала самостоятельно. Допросив Скипа, Додд узнаёт, что у него нет никакой информации о местонахождении Рая. Хэнзи и Додд заставляют Скипа опуститься в вырытую могилу и засыпают его асфальтом. После этого Додд посылает Хэнзи в Луверн, чтобы продолжить поиски там.
Отто Герхардта отвозят к врачу. Симона занимается любовью с Майком и неосторожно упоминает про этот визит к доктору. На выходе из клиники братья Китчены уничтожают защитников Отто, оставив его самого невредимым. Тем временем Флойд, Додд и Беар встречаются с Джо Було и делают контр-предложение: партнёрство. Було отклоняет эту идею, указав Флойд на проблему семейного бизнеса — родственников тяжелее приструнить. Було звонит начальству, которое отвергает предложение; новое предложение от Канзас-Сити — на два миллиона долларов меньше, и если оно не будет принято, то все Герхардты будут уничтожены. В Луверне Хэнзи посещает дом Эда и Пэгги Блумквист и находит в камине пряжку от ремня Рая. Лу говорит Блумквистам о своих подозрениях и предупреждает о возможной мести клана Герхардт, но Пэгги не хочет сотрудничать с полицией. На ферме Герхардтов Флойд приказывает семье готовиться к войне.
Лу временно сняли с дела, чтобы сопровождать автобус кандидата в президенты Рональда Рейгана. Когда Хэнзи рассказывает Флойд о своих находках, Додд использует это, чтобы перевести стрелки — и Эд становится убийцей по кличке «Мясник», присланным из Канзас-Сити, чтобы убить Рая. Флойд отвечает тем, что посылает группу вооружённых людей напасть на переговорщиков из Канзас-Сити, направившихся на охоту. Хэнзи убивает одного из братьев Китчен, а также Джо Було, и отправляет голову Джо Майку Миллигану. В очередной визит Симоны Майк угрожает ей и требует, чтобы она шпионила за семьёй для него. В то же время Додд посылает Вёрджела убить Эда и разрешает сыну Беара — Чарли — помочь в этом. В Луверне Пэгги очень серьёзно воспринимает предупреждение Лу и собирается уехать в Калифорнию, но Эд уговаривает её остаться — он вложился в то, чтобы жить здесь. Пэгги почти уезжает без него, но меняет решение и продаёт свою машину механику из автомастерской, для того чтобы Эд мог заплатить задаток за мясную лавку. Вёрджил и Чарли прибывают в Луверн и совершают неудачную попытку убийства — Вёрджил убит, Чарли госпитализирован, мясная лавка сгорела. Эд приезжает домой, чтобы уехать вместе с Пэгги, но за дверью уже слышны полицейские сирены.
Эд арестован и доставлен в полицию для дачи показаний, а в это время Хэнк расспрашивает Пэгги в доме Блумквистов. В разговоре он упоминает, что её бывшая машина будет отдана на доскональный анализ для поиска крови, и Пэгги рассказывает правду. В Фарго Флойд настаивает на том, чтобы «Мясник» (Эд Блумквист) был казнён, а Чарли вызволен из тюрьмы. Несколько часов спустя Додд и его помощники подъезжают к дому Блумквистов в поисках Эда, а Беар со своими людьми направляется к полицейскому участку. Хэнзи сбивает Хэнка ударом в голову, но Пэгги удаётся обезвредить Додда электрошокером. Когда Эд требует адвоката, Лу вызывает единственного адвоката в городе — Карла Уиверса, напивающегося в это время в баре. После разговора с Эдом Карл собирается покинуть участок, но в это время его окружают люди Беара. Зная, что Эда застрелят как только увидят, Лу прибегает к хитрости: Карл отвлекает Беара и его людей, представляясь адвокатом Чарли и говоря, что им стоит разойтись, поскольку Чарли скоро освободят; тем временем Лу и Эду удаётся выпрыгнуть через заднее окно, избежав Хэнзи. Беар и его люди отходят без стрельбы. Хэнк встал на ноги достаточно твёрдо для того чтобы вернуться в город, и наталкивается на Лу и Эда. Эд сбегает (предположительно, к Пэгги), но за ним скрытно устремляется Хэнзи. Тем временем Симона звонит Майку и сообщает, что все уехали в Луверн. Она просит чтобы Майк убил отца, опека которого ей надоела. Майк и его сообщники приезжают на ферму Герхардтов и расстреливают всё из автоматов.
Герхардты хоронят Отто и то, что осталось от Рая на ферме. Сразу после похорон прибывают Лу и Бен и привозят Флойд в участок на допрос. Она идёт на сделку — освобождение от последствия преступлений её семьи в обмен на информацию о синдикате Северной Дакоты и о том, как они проводят свои операции. Тем временем Беар перехватывает свою племянницу Симону, когда она выходит из отеля от Майка Миллигана, отвозит её в уединённое место в лесу и казнит за предательство семьи. Лу просит Карла посидеть вместе с Бетси, присмотреть за ней и Молли. Бетси говорит Карлу, что по-видимому она получает плацебо вместо лекарства от рака и просит Карла присмотреть за её семьёй, когда её не станет. Бетси едет в дом отца, чтобы покормить кота, и в кабинете находит множество рисунков со странными символами. Майку звонят из штаб-квартиры и сообщают, что его время вышло — «гробовщик выехал». Когда «гробовщик» появляется, Майк немедленно убивает его и двух его подручных, собираясь обвинить во всём Герхардтов. Тут же раздаётся звонок от Эда Блумквиста, который везёт Додда в багажнике.
Эд возвращается домой и находит там Пэгги, которая сторожит Додда Герхардта, который думает, что она сошла с ума, потому что разговаривает с воображаемым тренером по мотивации. Эд и Пэгги помещают Додда в багажник его же машины и уезжают в охотничий домик родственников под Канистотой (штат Южная Дакота). Сразу после их ухода дом Блумквистов исследуют Лу и Хэнк и находят там два трупа. После полицейских в том же доме появляется Хэнзи. Эд делает несколько неудачных телефонных звонков с заправки, пытаясь договориться с Герхардтами, но похоже никто не заинтересован в этом. Затем он звонит Майку Миллигану, предлагая ему Додда в обмен на то, чтобы избавиться от Герхардтов; они договариваются встретиться в мотеле в Су-Фоллз на следующее утро. Додду удаётся освободиться, он оглушает Пэгги, а затем подвешивает Эда, когда он возвращается. Пэгги оживает, сбивает Додда и спасает Эда от удушения. В поисках Блумквистов Хэнзи натыкается на бар расистов, стреляет по ногам двух завсегдатаев и убивает бармена, а также двух полицейских, приехавших на вызов, в результате чего на индейца объявляют охоту. Используя подсказку из дома Блумквистов, Хэнзи находит подругу Пэгги Констанцию, которая посещает семинар. Когда Пэгги звонит Констанции, Хензи заставляет её разузнать, где скрываются Блумквисты. Задушив Констанцию, он приезжает на ту же заправку, с которой звонил Эд, и ему удаётся узнать от владельца заправки, где искать дальше. Узнав индейца по фото в газете, владелец заправки звонит в полицию. Хэнзи находит охотничий домик и держит Эд и Пэгги на мушке, затем убивает Додда выстрелом в голову. Хэнзи говорит, что «устал от такой жизни» и просит Пэгги сделать ему деловую причёску. Лу и Хэнк врываются через заднюю дверь, и происходит перестрелка, в ходе которой Пэгги вонзает ножницы в спину Хэнзи. Индеец спасается бегством через переднюю дверь.
Голос за кадром читает отрывок из «Истории преступлений на Среднем Западе», объясняющий странные события, которые привели к текущей ситуации. Вновь задержав Эда и Пэгги Блумквист, Лу и Хэнк вынуждены вызвать полицию Южной Дакоты, поскольку пребывают на их территории. Тогда Эд рассказывает о договорённости встретиться с Майком Миллиганом, на которой собирались передать (теперь уже мёртвого) Додда Герхардта. Полицейский капитан Чейни собирается засесть в мотеле и повесить на Эда микрофон, чтобы получить доказательства против банды из Канзас-Сити. Лу выступает резко против этой идеи, и его отсылают из штата, а Хэнк остаётся. Эд и Пэгги соглашаются на сделку. Полиция, Эд и Пэгги, а также Хэнк едут в мотель. Голос за кадром говорит о том, что Хэнзи предал Герхардтов по неизвестной причине. Хэнзи звонит на ферму и дезинформирует Флойд и Беара о том, что люди из Канзас-Сити держат Додда в мотеле в Су-Фоллз. Тем временем Лу узнаёт, что Хэнзи убил владельца заправки и едет в мотель, чтобы предупредить полицию: он подозревает, что Хэнзи узнал о плане засады. В то же время состояние Бетси резко ухудшается. Лу прибывает в мотель слишком поздно, Герхардты уже расстреливают Чейни и других офицеров. Убивают почти всех, Хэнк ранен, Бена Шмидта оглушает Пэгги. Беар видит, как Хэнзи убивает Флойд, но Беар ранен пулей Лу и в бешенстве душит его. В разгаре безумия над мотелем нависает огромное НЛО, Беар отвлекается, и Лу удаётся его убить. Пэгги и Эду удаётся бежать, но их преследует Хэнзи. Слышны сирены прибывающего подкрепления, и раненый Хэнк говорит Лу, чтобы он шёл за Хэнзи и Блумквистами.
Герхардты уничтожены, кроме одного выжившего, сидящего в тюрьме. Хэнзи преследует Эда и Пэгги, бегущих по аллее, а Лу идёт за Хэнзи. Хэнзи удаётся ранить Эда, и он идёт по кровавому следу. Блумквисты прячутся в супермаркете и запираются в комнате-холодильнике, где хранятся мясные туши. Лу и Бен Шмидт стучатся в неё, но Пегги уверена, что это Хэнзи. У неё возникает галлюцинация, что индеец выкуривает их дымом. Когда она открывает дверь, чтобы спастись от «дыма», Лу и Бен Шмидт арестовывают её. Лу осматривает тело Эда и обнаруживает, что тот умер от потери крови. Лу отвозит Пеги, которая уже окончательно сошла с ума, обратно в Миннесоту. В парке раненый Хэнзи встречается с человеком, который отдаёт ему документы на новую личность — Моисей Триполи. Хэнзи говорит, что ему нужен пластический хирург, и возможно он создаст свою криминальную империю. Майк Миллиган возвращается в штаб-квартиру как победитель и получает повышение, но оказывается, что его ставят на обычную корпоративную административную работу. Тем временем Бетси восстанавливается после ухудшения, которое дало лекарство. Хэнк и семья Лу собираются все вместе в доме. Никто не может объяснить появление НЛО. Бетси спрашивает Хэнка о странных символах в его доме, и он объясняет, что пытается создать универсальный пиктографический язык для глобального общения и понимания.
В 1988 году в Восточном Берлине Джейкоб Унгерлейдер подвергается допросу в связи со смертью женщины; Джейкоб утверждает, что его перепутали с кем-то другим.
В 2010 году в Миннесоте офицер по условно-досрочному освобождению Рэй Стасси собирается жениться на своей подруге Никки Свонго, которая при этом находится на условном сроке и должна регулярно у него отмечаться. Рэй пытается занять денег у своего брата Эммита, чтобы заплатить за обручальное кольцо. Эммит отказывается, и братья спорят о наследстве своего отца, по которому они заключили сделку — Эммит получил ценную коллекцию марок, а Рэй получил «Шевроле Корвет». После неудачи с братом Рэй просит другого условно-осуждённого, Мориса Лефая, украсть марку у Эммита. Морис теряет адрес, но помнит фамилию Стасси. Тем временем Эммит собирается погасить крупный кредит, взятый 2 года назад, но узнаёт, что ссуда была инвестицией криминальной корпорации. Тем же вечером начальник полиции Глория Бургл и её сын уезжают после семейного праздника в доме своего отчима — Энниса Стасси, но возвращаются за забытым подарком. Они находят Энниса мёртвым, а дом ограбленным — Морис по ошибке убил Энниса. До прибытия подкрепления Глория обыскивает дом и находит тайник. В нём коробка, в которой несколько дешевых фантастических книжек. Морис пытается шантажировать Рэя, но Никки и Рэй сбрасывают на него оконный кондиционер. Морис погибает.
Варга использует одну из стоянок Эммита для грузовика с явно подозрительным грузом. В стремлении узнать, кто такой В. М. Варга, Эммит нанимает частного детектива, который находит веб-сайт Варга и в результате этого запроса в сеть компьютер выключается. Чуть позже люди Варги сбрасывают детектива с высоты. Глория сталкивается с изменениями в её полицейском подразделении, а также узнаёт, что её отчим написал несколько научно-фантастических книг под именем Таддеус Мобли. Она посещает заправку, где в ночь убийства останавливался Морис, и узнаёт, что он вырвал страницу из телефонной книги. Никки советует Рэю помириться с братом, и пока они разговаривают, пытается выкрасть марку; однако Эммит успел поместить марку в банковскую ячейку, вероятно, не доверяя своему брату. В ярости Никки оставляет использованный тампон в ящике стола. Оказалось, что Эммит переместил марку лишь потому, что собирался заменить рамку. На следующий день Сай (адвокат и бизнес-партнёр Эммита) встречается с Рэем и сообщает, что Рэй теперь не может разговаривать с братом, и несколько раз наезжает на машину Рэя. Варга занимает неиспользованное крыло в офисе Эммита. Он открывает им, что он криминальный бизнесмен, что стояночный бизнес Эммита его заинтересовал, и что по факту их проект уже в составе отмывочной незаконной деятельности Варги.
В 1975 году в Лос-Анджелесе встречаются Таддеус Мобли и Говард Циммерман, который делает Мобли предложение адаптировать новеллу в фильм; Циммерман знакомит Мобли с актрисой Вивиан Лорд, вместе с Циммерманом они разводят Мобли на деньги. Когда Мобли понимает, что его обманули, он сильно избивает Циммермана. В Лос-Анджелесе в 2010 году Глория оказывается в том же мотеле, где жил Мобли. Она находит и Циммермана и Вивиан, оба сначала отрицают, что знали Мобли, но затем Вивиан рассказывает всю историю Глории. Перед отъездом из мотеля Глория находит на санфаянсе надпись производителя «Деннис Стасси», со смазанной буквой «Д». Вернувшись назад в Эден Вэлли, Глория узнаёт, что отпечатки пальцев Мориса идентифицированы, но сам он уже мёртв. На протяжении всей серии зритель видит сюжет про робота из книги Мобли, представленный как сны Глории.
Рэй изменяет внешность, чтобы выглядеть как его брат Эммит, и приходит в банк, добиваясь доступа к банковской ячейке. В ячейке оказывается лишь прах умершей собаки; Рэй снимает со счёта брата 10 000 долларов и считает, что тем самым остался в выигрыше. Но удача отворачивается от Рэя: сначала к нему приходит полицейский Винни Лопез по поводу машины, которую повредил Сай, но Рэй отказывается от претензий; затем его посещает Глория, узнавшая, что Морис проходил условно-досрочное у Рэя; затем его вызывает начальник и показывает фотографии, где Рэй и Никки вместе на приёме у брата; Рэю приходится уволиться, чтобы от них с Никки отстали; наконец, на парковке Рэй видит, что у его машины заблокированы колеса. В итоге Рэй заливает своё горе в баре, а Никки в это время пытается договориться с их потенциальным спонсором по игре в бридж. Сай переживает неприятную встречу с Винни Лопез. Варга навязывается к Эммиту на семейный ужин и рассказывает ему о перспективах стать миллиардером. Поздним вечером Винни Лопез приходит к Глории с рассказом об обнаруженных совпадениях в фамилии Рэя, Эммита и Энниса.
Жена Эммита Стелла находит на пороге дома письмо, предназначенное лично для Эммита; внутри записка шантажиста и видеозапись, на которой Эммит занимается любовью с какой-то рыжей девушкой. Стелла покидает дом мужа вместе со своей престарелой матерью. Рэй и Никки готовятся сделать запись поддельной измены — надевают парики, ставят камеру. В процессе подготовки Рэй просит у Никки руки и сердца, и получает согласие. Придя на работу, Сай видит, что его кабинет занял Варга и его люди. Варга унижает Сая — намекает, что совратил его жену, суёт свой член в кружку Сая, и заставляет его выпить воды из этой кружки. Затем Сай встречается с вдовой Голдфарб — потенциальным покупателей всей империи Стасси, но вынужден прервать встречу из-за сообщения от Эммита. В доме Эммита Сай имеет с ним довольно неприятный разговор, Эммит настаивает на том, что работа Сая — решать проблемы. Сай договаривается с Никки о встрече. Возле дома Рэя встречают полицейские — Глория и Лопез, и приглашают его поговорить в участке, но допрос в участке прерывает начальник полиции, который не верит в перспективы дела. Приехав в офис, на стоянке Эммит встречает Варга, который внушает Эммиту недоверие к Саю. Также оказывается, что Эммита в офисе ожидает сотрудник налоговой с внезапной проверкой, вызванной тем что со счёта Эммита была снята сумма в 10 000 долларов. Сай встречается с Никки в безлюдном месте, но на эту встречу приезжают следившие за Саем люди Варга; они жестоко избивают Никки.
Никки пытается восстановиться после избиения, они вместе с Рэем планируют отомстить Юрию и Мимо, но им приходится действовать осторожно. Варга рассказывает Эммиту и Саю о планах расширения: в течение трёх месяцев он планирует построить 16 гаражных зданий; Сай относится к этому с подозрением, но Эммит заинтересован. Офицеры Глория и Винни пытаются получить ответы от Эммита, но Варга пресекает эти попытки. Далее те же двое пытаются попасть в квартиру Рэя, но он не отвечает; встревоженные, они с Никки решают переехать в комнату отеля. Однако, оказывается что Рэй забыл взять деньги и вынужден вернуться в квартиру, где он застаёт Эммита. Эммит хочет отдать брату марку, ставшую предметом раздора, но Рэй отказывается. В процессе спора они толкают марку в массивной раме друг к другу, и в итоге рама разбивается, и стекло попадает Рэю в сонную артерию, он умирает. Эммит не знает, что делать, и в поисках помощи звонит Варга, который организует всё так, как будто Рэй избивал Никки и она решила отомстить. На дороге Глория меняет решение и поворачивает назад, чтобы расспросить Рэя у него дома.
Варга вскрывает подарки под ёлкой в доме Стасси. Глория и Винни находят труп Рэя в его квартире. За Никки приходит полиция, она пытается сбежать, но не успевает. В участке шеф Даммик пытается разговорить Никки, но она отказывается разговаривать без адвоката. Начальник офицера Винни требует, чтобы она вернулась к патрулированию улиц, а Глорию просит уйти, поскольку та находится вне своей юрисдикции. Тем не менее, Глория пытается добиться разговора с Никки; оказавшись возле её камеры, Глория становится свидетелем того, как неизвестный в форме пытается вколоть ей какую-то жидкость; Глории удаётся предотвратить эту попытку, но неизвестный скрывается; на вопросы Глории Никки советует ей «следовать за деньгами». Юрий успешно получает доступ к делу Стасси в полицейском участке. Эммит и Сай встречаются со вдовой Голдфарб; Эммит на эту встречу опаздывает и ведёт себя неестественно. В конце встречи появляется офицер Винни, чтобы сообщить о смерти Рэя; Сай отвозит Эммита домой. Никки нарушила условия досрочного освобождения, её помещают в тюремный автобус; соседом Никки оказывается «мистер Ренч» (немой убийца из 1-го сезона «Фарго»). На дороге Юрий подстраивает аварию, тюремный автобус переворачивается.
После аварии Юрий, Мимо и Голем (человек Варги, который пытался убить Никки в полицейском участке) пытаются добраться до Никки. Однако пришедший в себя первым Ренч вместе с Никки освобождается от крепления к стенке и отбивается от Голема, скованные вместе Ренч и Никки бегут в лес. По их следу идут Юрий и Голем, а Мимо уезжает и убирает случайных свидетелей. В лесу люди Варги преследуют и ранят Никки и Ренча, но им удаётся обезглавить Голема цепью, а также ранить Юрия. Беглецы разбивают цепь и выходят из леса к боулингу, где Никки встречает мистического Пола Моррана (Рэй Уайз), который ободряет её, даёт наставления и говорит, где они могут взять машину, чтобы спастись. После их ухода в боулинг приходит Юрий. Пол Морран напоминает ему о его злодеяниях. В рождественское утро Глория вызвана на место преступления к тюремному автобусу. Сай отравлен Варгой и впал в кому. Два с половиной месяца спустя Никки и мистер Ренч все еще в бегах, Юрий пропал без вести, Глория официально понижена до помощника шефа, а Варга расширяет бизнес Стасси. Эммит навещает Сая в больнице, где "случайно" встречает Глорию и Винни. На стоянке его ждет Корвет Рэя, Эммит шокирован. В офисе, в его кабинете в каждой рамке изображения 2-центовой марки, у Эммита истерика. Он едет домой, но и здесь аномалии преследуют его, он обнаруживает на своём лице усы Рэя, которые оказываются фальшивыми. Эммит уверен, что Рэй жив и мстит ему. Варга хочет дать ему успокоительное, но Эммит обманывает его и приходит в участок Глории с повинной.
Мимо убивает осколком стекла в шею некоего Марвина Стасси. На допросе Эммит рассказывает Глории про обман с марками и «Корветом», про убийство. Варга переходит к 4-й стадии, фура переезжает, но по пути её захватывают Никки и Ренч, отгоняют на свалку и забирают документацию. Она звонит Варге и требует 2 миллиона. Глория звонит Винни Лопез насчёт её беседы с Роби Голдфарб и узнаёт про новое убийство Стасси. Полиция и Мо Дэммик исследуют труп Джорджа Стасси, чей нос и рот залиты клеем. По уликам выходят на рецидивиста Дональда Ву и после погони (не показана) арестовывают его. Дэммик раздувается от гордости и приказывает Глории бросить свои изыскания и отпустить Эммита. Мимо переходит к 5-й стадии, а Варга встречается с Никки в холле отеля, где некогда с Рэем заняла 3-е место в бридж. Пока Варга предлагает работу в компании «Нарвал», а она отказывается, Ренч обезвреживает Мимо со снайперской винтовкой. Никки назначает новую встречу. Глория выпускает Эммита, хотя понимает, что верховодит всеми Варга. В баре она рассказывает Винни про книгу о роботе Мински, о том, что её не замечают сенсоры, а в телефоне её не слышат. Она сомневается в своём существовании. Винни Лопез обнимает её, воодушевляет, после чего на Глорию стали реагировать умывальники и мыльницы. Аудитор Лаури Доллард получает пакет с пачкой документов.
Глория пишет заявление об отставке, Доллард среди контрактов и счетов обнаруживает записку с её телефоном, Эммит подписывает бумаги для Варги. Глория с вещами уже уходит, когда раздаётся звонок, и аудитор сообщает ей о махинациях на 200 миллионов долларов. Она забирает заявление и едет к нему. Машина Эммита глохнет на дороге, к ней подъезжает Никки, чтоб расстрелять Эммита. Неожиданно подъезжает коп из полиции штата. Во время перестрелки коп и Никки убивают друг друга, Эммит уезжает. Глория и полиция убирают трупы с дороги. Эммит приезжает к жене, рыдает, она принимает его. Проходит 5 лет. Эммит после банкротства получил 2 года условно и якобы имеет 20 миллионов в офшоре. Он ужинает с семьёй и парализованным Саем, заменившим за семейным столом умершую к тому времени тещу-инвалида, идёт на кухню, где его убивает Ренч. Через 3 месяца в аэропорту задержан коммивояжёр Дэниел Рэнд, его допрашивает работающая в службе безопасности Глория Бёргл. Она-то знает, что это В.М. Варга, напоминает ему про убийства Стасси и предсказывает ему тюрьму. Он же заявляет что через пять минут в дверь войдет человек, которому Глория не сможет отказать, и скажет, что он свободен. Проходит 13 минут, дверь остается закрытой, Глория улыбается. Проходит ещё двадцать две минуты, в дверь так никто и не входит. Финальные титры.
В 1920 году в Канзас-Сити разворачивается мафиозная война между двумя бандами, которые решают заключить мир, обменявшись заложниками. История повторяется неоднократно, а развязка наступает в 1950-м, когда глава семьи Фадда оказывается смертельно ранен. И это событие может иметь неожиданные последствия для жителей города...
Этельреда внезапно узнает, что ее тетя Зельмар сбежала из тюрьмы вместе со своим любовницей, Суани. Куда направятся две беглянки? Доктор Харвард пытается добиться открытия новой клиники по изучению рака, но случай может изменить его планы. Сможет ли детектив Уэфф найти того, кто желает зла доктору?
Глухарь и Одис решают объединить силы — поможет ли это в надвигающейся мафиозной войне? Джосто ищет возможность отомстить, но хочет ли он этого на самом деле? Орайетта находит новую работу, которая может круто изменить ее жизнь. В это время Гаэтано делает рискованный шаг, а Зельмар и Суани разбираются со своими долгами.
Когда Каламита и его водитель перевозят оружие, им преграждают дорогу люди Лоя. Эта стычка запускает цепочку событий, которые могут привести к еще одной мафиозной войне. Этельреда находит новую работу, и первый же день приводит к неожиданным открытиям. Рулетт предлагает Турману помочь расплатиться с долгами.
Пытаясь отыграться за ограбление грузовиков, Джосто заставляет Одиса арестовать нескольких людей Лоя. Но знает ли он всю правду об отношениях своих сторонников и врагов? За Рулетт и Кэппс начинается настоящая охота, и сразу две стороны хотят разыскать героинь. Чем закончится это преследование для пары женщин-авантюристок?
Лой и его банда угрозами заставляют Одиса принять их сторону, и Гаэтано оказывается в серьезной опасности. Поможет ли ему вернувшийся из Нью-Йорка Виоланте? Джосто разрабатывает план, который принесет ему безраздельную власть в Канзас-Сити, но Рабби и Сэтчел не собираются допускать воплощения этого плана в жизнь.
Доктор Гарвард получает неожиданное угощение, но стоит ли в его положении принимать подарки? Семья Фадда обнаруживают тело Антуна и начинают догадываться, кто виновен в их проблемах. Джосто и Виоланте отправляются на встречу с Лоем, но только Джосто знает, как закончатся эти переговоры.
Ориетта узнает о состоянии доктора Гардварда — каким будет ее следующий шаг? Джосто ждет шокирующая встреча, которая может изменить его положение в семейном бизнесе. С трудом добившись информации от Лоя, Глухарь решает провести самое важное задержание в своей карьере. Сможет ли Одис собраться с силами и помочь ему?
Оуми и его пленник Алдо прибывают в город Либерал, Канзас, где им назначена важная встреча. Однако суждено ли ей пройти по плану? Рабби и Сэтчел также оказываются в этом городе и селятся в очень странном отеле, где их встречает неожиданный постоялец. В это время к поселению начинает приближаться торнадо.
Между кланами развязывается полноценная война, и мало кому удастся остаться в стороне. Одис пытается защитить свою жизнь и обращается за помощью к неожиданному источнику. Сможет ли коварный план помочь полицейскому? Ориетта решает довести до конца дела с Этельредой, но у девушки приготовлен сюрприз для нее.
Этельреда встречается с Лоем, но вернет ли гангстер девушке ее семейный бизнес? Джосто с трудом переживает смерть Гаэтано, Лой и Виоланте задумываются о заключении мира, а Ориетта дает показания, которые могут сильно повлиять на дела семейства Фадда. Удастся ли мафиозным кланам наконец-то положить конец кровопролитной войне?